标准普尔:降级!五家银行被下调评级

摘要: 美国地区性银行再次遭遇下跌!那里来自美国银行业的新消息是,由于对商业地产的敞口,国际知名评级机构标准普尔将美国五家地区性银行的评级展望从“稳定”下调至“负面”。据了解,202...

美国地区性银行再次遭遇下跌!

那里

来自美国银行业的新消息是,由于对商业地产的敞口,国际知名评级机构标准普尔将美国五家地区性银行的评级展望从“稳定”下调至“负面”。

据了解,2024年,美国近万亿美元的商业地产债务将到期。标准普尔表示,商业房地产市场的压力,如房地产价格下跌和空置率上升,尤其是投资者拥有的办公楼,正在给对商业房地产有大量贷款敞口的银行带来越来越大的挑战。

今年1月,纽约社区银行(New York Community Bank)出人意料地报告了季度亏损和信贷损失准备金,引发了人们对其商业房地产(CRE)风险敞口的担忧。根据圣路易斯联邦储备银行的数据,美国社区和地区银行持有三分之二的CRE贷款,这意味着任何市场恶化都可能对该行业产生巨大影响。

五家银行评级被下调

当地时间周二,标普全球评级(“标普”)将五家美国地区性银行的评级展望从“稳定”下调至“负面”,理由是这些银行存在商业房地产(CRE)风险敞口。

被下调评级的银行是第一联邦金融(FCF.N)、制造商和贸易商银行(M&T Bank)、Sinous Financial(SNV.N)、Trustmark Bank (TRMK.O)和Valley National Bancorp,最新市值分别为14亿美元、235亿美元、56亿美元、17亿美元和39亿美元。

“负面前景反映出商业房地产市场的压力可能会损害这五家银行的资产质量和业绩,”标准普尔表示。在我们评级的银行中,这五家银行的商业房地产贷款敞口最高。"

截至目前,标普共对9家美国银行给予负面评级,占其评级银行总数的18%。根据标准普尔的说法,这些评级中的大多数“至少部分与相当大的商业房地产敞口有关”。

标准普尔表示,如果美联储开始降息,这可能会“缓解商业房地产行业的一些累积压力”,并补充说,其修订后的银行业前景解决了“如果利率在更长时间内保持较高水平可能出现的潜在风险”。"

标准普尔周二下调评级恰逢美国硅谷银行(Silicon Valley Bank)和签名银行(Signature Bank)倒闭一周年。去年3月,硅谷银行(Silicon Valley Bank)和签名银行(Signature Bank)在挤兑后宣布关闭,这是自2008年金融危机以来美国第二大银行倒闭事件,也是美国历史上第三大银行倒闭事件。

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现在,一年后,美国的另一家地区性银行纽约社区银行(New York Community Bank)正处于风暴之中,反映出高利率压力和商业房地产困境尚未得到解决。截至去年年底,纽约社区银行拥有1141亿美元的资产、836亿美元的贷款和815亿美元的存款。其资产规模远超普通社区银行,规模已突破1000亿美元门槛,成为监管机构分类的第四类银行。

自今年1月底以来,纽约社区银行(NYCB)因大量持有商业地产而两次爆仓,引发美国地区性银行股抛售,投资者对地区性银行商业地产敞口的担忧加剧。数据显示,自1月底以来,纽约社区银行股价下跌近70%,硅谷国家银行股价下跌超过26%,第一联邦金融也下跌超过10%。

纽约社区银行的多次爆炸式增长是由于美国商业地产的比例很大。1月底,纽约社区银行(Community Bank of New York)发布了季度报告,远低于市场预期。季度报告显示,该银行在 2023 年第四季度亏损 2.52 亿美元,而分析师预期的利润为 2.06 亿美元。同时,该行还披露了5.52亿美元的贷款损失准备金。在季度报告发布当天,纽约社区银行暴跌37.67%。

然后,在3月1日,纽约社区银行再次爆炸。由于在贷款审查过程中发现问题,纽约社区银行减记了24亿美元(约合人民币190亿元人民币)的商誉,导致2023年第四季度亏损修正为27.1亿美元(约合人民币212亿元人民币),较最初披露的亏损金额增加10倍以上。惠誉随后将其信用评级下调至垃圾级,穆迪进一步下调其评级。此后,在美国前财政部长史蒂文·努钦(Steven Mnuchin)的领导下,多家私募股权基金于3月6日宣布,将共同向纽约一家社区银行进行10.5亿美元的股权投资。

美国地区性银行的危机

商业地产风险敞口是美国地区性银行面临的压力之一。高利率、低迷的写字楼价格和流动性压力导致投资者重新审视商业房地产行业,而商业银行,尤其是具有商业房地产敞口的地区性银行的股票正在被抛售。

投资者和分析师一直担心,疫情后借贷成本上升和办公空间入住率持续低迷,可能导致更多贷款人因借款人违约而蒙受损失。标准普尔周二下调了五家地区性银行的评级,此前硅谷银行和签名银行倒闭一年后,投资者对美国地区性银行健康状况的敏感度提高。

近日,国际货币基金组织(IMF)警告称,银行业对美国商业地产的过度敞口可能导致去年硅谷银行倒闭造成的混乱重演。国际货币基金组织警告说,硅谷银行危机表明,即使是较小的银行也可能对金融稳定构成严重风险,“在经济不确定性和利率上升的背景下,商业房地产敞口的高度集中对小型银行构成了严重风险,房地产价值可能下降, 以及资产质量的恶化。"

据报道,美国今年有近一万亿美元的商业地产债务到期。根据抵押贷款银行家协会(MBA)的数据,在贷款人和投资者持有的4.7万亿美元商业抵押贷款中,有9290亿美元(占20%)将于今年到期。这比 2023 年增加了 28%,该金额是由于前几年的合同修订和延期而增加的。现在,借款人现在必须咬紧牙关偿还贷款,否则就会违约。

虽然银行正在努力摆脱债务,以大幅折扣将其出售给Fortress Investment Group和Marathon Asset Management等机会主义买家,但投资管理公司Marathon Asset Management的首席执行官兼董事长Bruce Richards预计,如果违约速度加快,数百家小型地区性银行将倒闭。

与投资组合更多元化的大型银行相比,区域性银行对CRE贷款的风险敞口相对较大。有分析人士认为,即使美联储开始降息,也只会在一定程度上缓解房地产行业的压力,但无法解决商业房地产行业的结构性和趋势性看跌。

此外,根据Evercore的研究,如果商业房地产继续陷入困境,四家银行将面临风险:Cullen Temple Bank、Manufacturers and Traders Bank(M&T Bank)、Sinous Financial、Citizens Financial(CFG.美国)。Evercore的分析师表示,虽然贷款违约(或冲销)尚未达到金融危机期间的水平,但商业部门的持续亏损可能迫使高风险银行增加现金储备。

10多天前,美国商业地产贷款市场动态显示,2023年美国六大银行的商业地产信贷违约规模飙升至93亿美元,是之前的两倍。这种现象的背后是空置率和借贷成本的上升。随着银行稳定风险的增加,监管机构对银行业的审查也越来越严格。在此背景下,商业地产贷款问题引起了广泛关注。

摩根士丹利(Morgan Stanley)最近发布的一份报告称,随着写字楼价格进一步下跌,商业房地产市场正处于自2008-2009年金融危机以来的最大低迷期。“总体而言,我们认为与CRE相关的问题不会转化为系统性事件,而是仅限于少数银行的可控影响。

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